In a letter sent on June 3 to the Banque du Liban, the Association of Banks of Lebanon informs the latter that its members are unable to pay depositors any dollar. This letter was sent to the central bank, the day before the publication of a new circular obliging local banks to allow depositors who so wish to withdraw 400 USD cash and the equivalent of 400 USD in Lebanese pound at the rate of the Sayrafa electronic platform, at 12,120 LL / USD.
Banks are unable to provide cash amounts in foreign currencies regardless of the amount.
Association of Banks in Lebanon, June 3, 2021
The ABL recognizes de facto the bankruptcy of its members in relation to this financial inability to honor its commitments, also confirming the reports on the state of health of the financial sector and recently published by international institutions including the World Bank or agencies. international ratings.
This withdrawal could only be ensured by reducing the reserve requirement ratio by 1%. The ABL recalls on this subject that these reserves can be mobilized in cases of emergency « such as currently crosses » the Country of the Cedars. The Lebanese banks therefore concluded their letter by asking the BdL to suspend its decision until the adoption by Parliament of a law establishing official capital controls. However, this decision has since been adopted by the central council of the Banque du Liban.
As a reminder, the Banque du Liban published this Friday, June 4, a new circular releasing 400 USD of accounts blocked since the introduction of informal capital controls by the ABL in November 2019. The account balances of 800,000 clients, or approximately 70% of the number of depositors’ accounts, are fully released in the first year.
Of the 400 USD cash, 200 dollars would be provided by the Banque du Liban via its mandatory monetary reserves and 200 by the Lebanese banks. The circular also warned banking institutions that would refuse to apply these new provisions.
The Association of Banque du Liban also indicates that the sums deposited with the corresponding banks remain negative to the tune of 1 billion dollars, while the officials of the Banque du Liban welcomed the increase in equity and funds deposited with these same establishments, barely 2 months ago.
Des banques lourdement impactées par la crise économique
Les banques libanaises sont, pour leur part, lourdement impactées par la crise économique que traverse le Liban. Cette crise est apparue au grand jour avec les fameuses pénuries de devises étrangères dès mai 2019, d’abord mises sur le dos de problèmes logistiques par la Banque du Liban avant de finalement reconnaitre que les établissements privés faisaient face à d’importantes crises de liquidité. L’ABL avait alors mis en place un contrôle informel des capitaux dès novembre 2019.
Jusqu’à présent, les banques libanaises refusent généralement de permettre aux déposants de disposer librement de leurs fonds.
Dès 2019, de nombreux incidents avaient alors éclaté dans les succursales bancaires, des déposants exigeant de pouvoir retirer leurs fonds, ce que refusaient les responsables des banques alors que devrait prochainement être détaillé la répartition des pertes du secteur bancaire, estimée à 69 milliards de dollars selon le gouvernement Mikati III, 83 milliards de dollars selon le gouvernement précédent, un chiffre proche de celui du FMI et à 103 milliards de dollars selon certaines agences de notation.
Au total, les 14 premières banques libanaises à elles-seules nécessiteraient une injection de 65 milliards de dollars, bien au-delà des possibilités d’aide économique estimée à 26 milliards de dollars. Aussi, les haircuts sur les eurobonds ou encore sur une partie des obligations libanaises semblent devenir inévitables, en dépit de la hausse des fonds propres sur décision d’une circulaire de la Banque du Liban.
Depuis, si côté libanais, les décisions judiciaires sont pour l’heure bloquées et l’épargne toujours bloqué amenant à des opérations de retraits forcés menés par des déposants en colère, côté international, plusieurs banques libanaises ont été condamnées à verser d’importantes sommes dues à des résidents à l’étranger, notamment en Angleterre ou encore en France. ,
