$ 6 billion illegally transferred out of Lebanon (Foreign Policy)

Foreign Policy magazine says $ 6 billion has been illegally transferred out of Lebanon in recent months , following pressure from politicians on local banking establishments, despite the introduction of informal capital controls in November 2019.

These figures confirm the estimates already present for a few months. Indeed, some observers noted that 12 billion dollars were thus transferred abroad in 2020 while the subsidy program for the purchase of basic necessities is estimated at only 6 billion dollars.

A banker who spoke to Foreign Policy on condition of anonymity admitted that the wealthy used their political connections to transfer their money overseas. “The banks imposed strict capital controls in an attempt to stop the financial collapse,” the banker said. “However, the political and wealthy elite put more pressure on the banks to transfer money overseas. In the absence of a capital control law, these transfers are not illegal, but in many ways they are immoral and wrong. Such incidents have occurred in most banks and generally with intense pressure on the management of the bank. « 

According to a source from Foreign Policy, these transfers for the benefit of political figures impose additional pressure on the Lebanese pound and therefore degrades the value of the parity of the Lebanese pound against the dollars to the detriment of small depositors and the middle class while preserving deposits from major depositors.

The authors also note that the Lebanese economy is made up of monopolies enjoying subsidies from the Bank of Lebanon, as one of the speakers who noted that even Viagra is subsidized while part of the fuel, also subsidized, is exported to Syria. Thus the Bank of Lebanon’s subsidy program does not benefit the most vulnerable populations but certain private interests.

Une estimation de 2 milliards de dollars de fonds transférés rien que vers la Suisse

Pour rappel, le procureur général de la République, le juge Ghassan Oueidat, avait officiellement demandé dès le 30 décembre 2019 aux autorités suisses et à leurs homologues libanais, des informations concernant le transferts de fonds vers le pays helvète. À l’époque, on estimait à plus de 11 milliards de dollars les fonds transférés à l’étranger après l’instauration d’un moratoire sur les virements vers l’étranger par l’association des banques du Liban (ABL) depuis octobre dernier avec la fermeture des établissements financiers locaux suite aux manifestations du 17 octobre puis l’instauration d’un contrôle des capitaux dès novembre.

Depuis les autorités monétaires ont estimé les sommes illégalement transférées à 5 milliards de dollars

Toujours à l’époque, certaines sources évoquent la somme de 2 milliards de dollars, d’autres celle de 11 milliards de dollars qui auraient ainsi été virés sur des comptes en Suisse. Cet argent appartiendrait à des hommes politiques et des hommes d’affaires libanais qui tenteraient ainsi de faire face à une possible décote de leurs comptes au Liban ou encore au risque de voir certaines banques faire faillite.

Et la mauvaise volonté des hommes politiques et des banquiers à retransférer

Par ailleurs, la Banque du Liban avait appelé les établissements financiers locaux à augmenter leurs fonds propres à 20% des dépôts et à rapatrier 3% des sommes qu’elles détiennent auprès de leurs banques correspondantes d’ici le 28 février 2020 comme stipulé par la circulaire 154.

Cette même circulaire demande aux présidents des banques, aux membres du conseil d’administration, aux principaux actionnaires et cadres supérieurs, ainsi qu’aux clients identifiés comme des “personnes politiquement vulnérables” et qui ont transféré à l’étranger plus de 500 000 $ ou son équivalent en d’autres devises étrangères depuis juillet 2017, de déposer 30 % de ces fonds et de les bloquer pendant cinq ans.

Certaines sources ont indiqué que face à ces refus, certaines banques auraient acheté de larges quantités de dollars ces dernières semaines au marché noir, des achats ayant déséquilibré l’offre et la demande et provoqué une importante dévaluation de facto de la livre libanaise face au dollar.
Un certain nombre de ces responsables financiers ont finalement annoncé leurs démissions pour ne pas être dans l’obligation de procéder au rapatriement de leurs fonds.