Bank Audi a annoncé des bénéfices nets de 2,5 milliards de livres libanaises pour les neuf premiers mois de 2024, soit environ 27 778 USD au taux de change réel de 90 000 LBP/USD. Si ces résultats semblent illustrer une certaine résilience, ils cachent une réalité bien plus complexe, caractérisée par l’effondrement monétaire et un environnement économique en pleine désintégration.
Une croissance en livres dépréciées
La hausse des revenus, notamment les 14 725 milliards de livres libanaises (163,6 millions USD) de revenus nets d’intérêts et les 7 549,7 milliards de livres libanaises (83,9 millions USD) de frais et commissions, s’explique davantage par l’inflation galopante et la dévaluation extrême de la monnaie que par une véritable amélioration des performances. L’augmentation des chiffres exprimés en livres libanaises masque en réalité une stagnation, voire une contraction, si on les évalue en devises fortes.
Dépenses opérationnelles : un poids insoutenable
Avec des dépenses opérationnelles atteignant 28 777,7 milliards de livres libanaises (319,8 millions USD), Bank Audi continue de souffrir de coûts élevés dans un environnement économique instable. Bien que la banque prétende maintenir une gestion efficace, ces charges, amplifiées par des coûts salariaux représentant 23,4 % du total, témoignent de la difficulté à opérer dans une économie en effondrement.
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Actifs et dépôts : une croissance illusoire
L’augmentation des actifs totaux à 1 518,9 trillions de livres libanaises (16,9 milliards USD) et des dépôts des clients à 1 119,8 trillions de livres libanaises (12,4 milliards USD) pourrait laisser croire à une reprise. Cependant, ces chiffres, gonflés par la dévaluation, ne reflètent pas un retour de confiance des déposants ou une croissance réelle de l’activité économique. Les clients déposent leurs fonds en livres libanaises par défaut, faute d’alternatives viables, et les banques peinent à convertir ces montants en actifs profitables.
L’impact destructeur du taux de change réel
Depuis 2019, le taux de change réel s’est effondré, passant de 1 500 LBP/USD à environ 90 000 LBP/USD en 2024 (Lira Rate). Cette dévaluation historique a dilué la valeur réelle des avoirs des banques et leurs résultats financiers. L’utilisation du taux de 89 500 LBP/USD, imposé par la Banque du Liban pour ses états financiers, met en lumière un artifice comptable qui ne résout pas les problèmes structurels du secteur bancaire. L’écart entre les livres libanaises dévaluées et les devises fortes rend les perspectives de rentabilité durable quasi impossibles.
Un succès apparent masquant une réalité troublante
Bank Audi met en avant une gestion proactive et une adaptation aux défis actuels. Pourtant, ces « bénéfices » masquent une érosion de la valeur réelle de ses opérations. La dépendance au système défaillant du pays et à des ajustements comptables, combinée à la fuite des capitaux et à l’absence de réformes structurelles, expose le secteur bancaire à des risques croissants.
Défis pour l’avenir
- Maintenir la confiance des déposants et investisseurs étrangers : La crise de liquidité persistante et les restrictions sur les retraits en devises continuent d’éroder la confiance.
- Faire face aux pressions internationales : Les banques libanaises, sous surveillance des institutions internationales, risquent d’aggraver leur situation si le Liban ne parvient pas à sortir de la « liste grise » du GAFI.
- Stabiliser les bilans : Sans une réforme économique globale, les banques continueront à afficher des performances gonflées en livres dévaluées, sans création de valeur réelle.
