La restructuration des banques libanaises est-elle encore possible ?

État des banques libanaises et solutions envisagées sous le nouveau gouvernement

Le système bancaire libanais après des années de crise

Depuis l’effondrement financier de 2019, le secteur bancaire libanais est en crise permanente. Les banques, autrefois considérées comme le pilier de l’économie nationale, ont perdu la confiance des épargnants. La crise s’est matérialisée par des restrictions sévères sur les retraits et les transferts de devises, ce qui a engendré une colère populaire sans précédent​.

Les banques libanaises souffrent aujourd’hui d’un manque criant de liquidités et d’une dette colossale accumulée auprès de la Banque centrale. En 2022, le gouvernement avait proposé un plan de restructuration, mais celui-ci n’a jamais été mis en œuvre en raison de l’opposition des grandes institutions financières et des élites politiques​.

La crise s’est aggravée avec l’effondrement de la livre libanaise, qui a perdu plus de 90 % de sa valeur en cinq ans. Cette dévaluation massive a rendu les économies des citoyens pratiquement inexistantes, tandis que les banques refusent toujours de rembourser les dépôts en dollars aux taux de change réels​.

Une gestion bancaire catastrophique

Les banques libanaises ne se sont pas simplement effondrées sous le poids de la crise économique ; elles ont joué un rôle central dans la catastrophe actuelle par des pratiques financières douteuses et une gestion irresponsable des dépôts. Entre 2016 et 2018, les grandes institutions bancaires ont mené des opérations d’ingénierie financière à hauts risques, orchestrées en coopération avec la Banque du Liban (BDL) et sous la supervision de gouverneurs et cadres dirigeants qui avaient pleinement conscience des dangers de leur politique​.

L’un des mécanismes les plus controversés a été l’échange massif de dollars déposés par les clients contre des livres libanaises à des taux préférentiels, en promettant des rendements élevés. Cette stratégie s’est avérée être un piège : les banques, en accumulant des obligations en dollars qu’elles étaient incapables de racheter aux taux actuels, ont creusé des pertes colossales et détruit toute crédibilité financière​.

Plus grave encore, ces décisions ne peuvent être attribuées à une simple erreur de gestion. Plusieurs enquêtes montrent que les dirigeants bancaires ont transféré une partie de leurs fonds personnels à l’étranger, alors même qu’ils continuaient à garantir à leurs clients la solidité du système. Ces transferts massifs indiquent que les élites bancaires savaient que le système n’allait pas tenir et qu’elles ont sciemment profité de leur position pour mettre leur propre fortune à l’abri, laissant la majorité des déposants piégés​.

En parallèle, la Banque du Liban et les autorités de tutelle ont échoué à remplir leur rôle de surveillance. Non seulement elles n’ont pas pris les mesures nécessaires pour encadrer ces pratiques risquées, mais elles ont activement participé à l’illusion d’une stabilité financière artificielle. Ce manque de contrôle pose une question fondamentale : comment une restructuration du secteur bancaire est-elle possible alors que les mêmes dirigeants et institutions responsables du naufrage sont toujours en place ?​.

Les pressions du FMI et la politique économique de Nawaf Salam

Contrairement à ce que certains voudraient faire croire, l’aide du Fonds monétaire international (FMI) n’a pas pour objectif de sauver les banques libanaises, mais bien de relancer l’économie nationale. Il ne s’agit pas d’un plan de sauvetage financier pour des établissements insolvables, mais d’un programme visant à stabiliser le pays et à permettre à la population de retrouver des conditions de vie dignes.

L’objectif principal du FMI est de permettre aux Libanais de travailler, de se nourrir et de se soigner avant tout. La crise bancaire a provoqué un effondrement du pouvoir d’achat et une paupérisation rapide d’une grande partie de la population. Aujourd’hui, les Libanais sont confrontés à une inflation galopante, un chômage endémique et un effondrement des services publics. Pour remédier à cette situation, le FMI insiste sur la création de croissance économique comme unique solution viable pour restaurer l’équilibre du pays​.

Le sauvetage des banques et le remboursement des déposants ne pourront donc se faire qu’avec une restructuration radicale du secteur bancaire et une relance de l’activité économique. Injecter des fonds dans des établissements insolvables ne ferait que prolonger artificiellement leur survie sans résoudre les problèmes de fond. Le FMI exige donc une approche structurée et transparente, fondée sur des réformes profondes​.

Les mesures préconisées par le FMI

Pour remettre l’économie libanaise sur les rails, le FMI recommande plusieurs réformes essentielles :

• Une réduction du nombre de banques : Actuellement, le Liban compte trop d’établissements bancaires par rapport à la taille de son économie. Une consolidation du secteur permettrait de limiter la fragmentation et d’assainir le marché bancaire.
• Un audit complet des actifs bancaires : Cet audit permettrait d’identifier précisément les pertes accumulées et de répartir les responsabilités, afin d’éviter que les déposants ne soient les seuls à en payer le prix.
• Une compensation équitable des déposants : Le FMI insiste sur la nécessité de garantir un minimum de justice aux citoyens qui ont perdu leurs économies. Les déposants doivent être protégés autant que possible, mais cela ne peut se faire que dans le cadre d’une restructuration complète du système​.

Le FMI souligne également que les fonds alloués au Liban ne doivent pas être utilisés pour renflouer les banques, mais pour investir dans des secteurs productifs comme l’industrie, l’agriculture et les infrastructures. Il s’agit de relancer la croissance économique et de recréer de l’emploi, afin que les Libanais puissent retrouver une stabilité financière à long terme​.

L’incapacité du gouvernement à sauver les banques

Même si le gouvernement voulait intervenir pour soutenir les banques, ses déficits chroniques et sa dette colossale l’en empêchent totalement. L’État libanais est aujourd’hui incapable de garantir des fonds pour un plan de sauvetage bancaire, ce qui rend toute intervention publique irréaliste.

L’économie libanaise fonctionne en grande partie grâce aux aides extérieures et aux transferts de la diaspora, mais cela ne suffit pas à compenser l’absence de véritable politique économique. L’État ne peut donc pas se substituer aux banques ni couvrir leurs pertes, et toute tentative en ce sens risquerait d’aggraver encore la situation budgétaire du pays​.

Face à cette réalité, le choix est clair : soit le Liban engage immédiatement les réformes demandées par le FMI pour relancer son économie et restructurer son secteur bancaire, soit il s’enfonce dans un marasme économique de plusieurs décennies, sans aucune perspective de redressement​.

Scénarios pour la stabilisation du secteur bancaire

Plusieurs solutions sont envisagées pour tenter de remettre le système bancaire libanais sur pied

Un plan de restructuration sous supervision du FMI : une option douloureuse mais viable

L’option privilégiée par les experts économiques et le Fonds monétaire international (FMI) consiste en une restructuration complète du secteur bancaire sous supervision internationale. Cette approche implique une consolidation des banques, une reconnaissance des pertes et des sacrifices imposés aux grands déposants, mais avec un objectif clair : rétablir la confiance et relancer l’économie libanaise en cinq ans​.

Ce plan reposerait sur plusieurs axes :

• La fusion ou la fermeture des banques insolvables : Actuellement, de nombreuses banques libanaises sont en état de faillite technique, incapables de rembourser leurs clients. La consolidation permettrait d’éliminer les acteurs non viables et de renforcer les établissements encore solides.
• L’annulation d’une partie des dettes des banques : Une restructuration bancaire implique des pertes, notamment pour les grands déposants et les actionnaires des banques, qui devront absorber une partie des pertes au lieu que celles-ci ne soient supportées uniquement par l’État et les petits épargnants.
• Un audit complet et la transparence sur les pertes : Le FMI exige que toutes les banques publient un bilan exact de leur situation financière, permettant de déterminer l’ampleur réelle des pertes et d’établir un plan de compensation juste et réaliste​.

En échange de cette restructuration, le FMI fournirait une aide financière progressive au Liban, permettant de stabiliser la monnaie, d’attirer des investissements étrangers et de rétablir la confiance dans le système bancaire. Le temps de redressement estimé par le FMI est de cinq ans, une période qui, bien que difficile, reste réaliste pour amorcer une reprise économique durable​.

Cependant, ce plan rencontre des oppositions féroces de la part des banques et des élites politiques. Beaucoup craignent que la supervision du FMI n’entraîne une perte de contrôle du système financier national, tandis que les grands déposants refusent d’assumer leurs pertes. Ces résistances pourraient retarder la mise en œuvre du plan et prolonger la crise​.

Un sauvetage partiel financé par l’État : une solution irréaliste

Certains responsables politiques et dirigeants bancaires plaident pour une intervention de l’État afin de recapitaliser les banques et d’amortir les pertes sans passer par une restructuration radicale. Cette approche permettrait d’éviter des faillites en cascade et de préserver une partie des fonds des grands déposants​.

Toutefois, cette solution est quasiment impossible à mettre en œuvre pour plusieurs raisons :

1. Le gouvernement libanais est déjà en faillite : L’État accumule une dette colossale, estimée à plus de 150 % du PIB, et ne dispose d’aucune marge budgétaire pour une opération de sauvetage bancaire.
2. Une injection de fonds aggraverait l’endettement public : Tout plan de recapitalisation nécessiterait des emprunts supplémentaires, ce qui mettrait encore plus en péril la stabilité économique du pays.
3. L’intervention de l’État risquerait d’être inefficace : En l’absence d’une restructuration en profondeur, un simple renflouement prolongerait artificiellement la survie des banques sans résoudre les problèmes structurels​.

De plus, le FMI et la communauté internationale ont clairement exclu cette option, affirmant que toute aide financière serait conditionnée à des réformes et non à un simple sauvetage du secteur bancaire​.

Ainsi, bien que certains responsables tentent encore de promouvoir cette solution, elle reste politiquement et économiquement inapplicable, et risque uniquement de retarder les réformes indispensables​.

Le maintien du statu quo : une impasse dangereuse

Malgré l’urgence des réformes, certaines banques et élites politiques continuent de défendre une approche minimaliste, retardant la mise en place des mesures recommandées par le FMI. Elles espèrent qu’avec le temps, la situation économique s’améliorera d’elle-même, permettant au secteur bancaire de se recapitaliser progressivementsans intervention extérieure​.

Cette stratégie repose sur plusieurs hypothèses hasardeuses :

• Une stabilisation progressive de l’économie grâce aux investissements de la diaspora et aux transferts internationaux.
• Une amélioration du climat politique permettant d’attirer de nouveaux financements étrangers.
• Un rétablissement progressif des banques, qui pourraient reconstituer leurs fonds propres sur plusieurs décennies.

Cependant, les chiffres montrent que cette stratégie est totalement irréaliste. Selon les experts du FMI, un redressement du secteur bancaire sans restructuration prendrait au minimum 40 ans, voire plus, sans aucune garantie de réussite en raison de l’ampleur des pertes accumulées et de la lenteur des réformes actuelles​.

Les risques de ce scénario sont majeurs :

1. Une stagnation économique prolongée : Sans réformes, l’économie libanaise continuerait de décliner, aggravant la pauvreté et l’exode des compétences.
2. Un effondrement total du système bancaire : À long terme, les banques les plus fragiles finiront par s’effondrer faute de liquidités, entraînant un chaos financier incontrôlable.
3. Une défiance accrue des investisseurs : En l’absence de réformes, le Liban resterait isolé des marchés financiers internationaux, rendant tout redressement économique impossible​.

En somme, le maintien du statu quo ne ferait qu’allonger la crise de plusieurs décennies, avec des conséquences désastreuses pour la population. Il s’agit donc d’une non-solution qui ne ferait qu’aggraver la situation​.

L’issue de cette crise dépendra en grande partie de la capacité du gouvernement à imposer une restructuration en profondeur, malgré les résistances des élites financières et politiques. Sans réformes majeures, le Liban risque de s’enliser dans une crise bancaire prolongée qui empêchera toute reprise économique​.